Es escritor y presentador de televisión, peruano con nacionalidad estadounidense.

Cultor de la novela hedonista, se caracteriza por tener un estilo cercano al realismo, que casi siempre tiene algo de confesión personal (la soledad y el desencanto son sus temas recurrentes), y por un manejo eficiente del habla coloquial.

Empezó a escribir su primera novela cuando tenía 29 años, en 1994, orientado por Mario Vargas Llosa (quien terminaría presentándolo a la editorial española Seix Barral, con la que Bayly publicaría sus primeras tres novelas). Se trataba de No se lo digas a nadie, novela en la cual narra las aventuras de un joven homosexual que desafiaba a la muy gazmoña sociedad limeña en la que se había criado.